00:00:00: Den Krieg im Nahen Osten hat die Börse fürs Erste abgehakt.

00:00:03: Stattdessen dreht sich alles wieder um KI, wodurch sogar der Dino unter den Chip-Aktien ein fulminantes Comeback erlebt – eng damit verbunden der Hype und modularer Atomreaktoren von dem auch ein bislang wenig erfolgreiches Investment der reichsten Frau Deutschlands profitieren könnte.

00:00:21: Dazu welche Kohleaktier sogar die Tektitanen aussehen lässt!

00:00:26: Die folgenden Inhalte sind keine Anlageberatung.

00:00:29: Kapitalanlagen bergen Risiken.

00:00:31: Du entscheidest, in was du investierst.

00:00:34: Und damit willkommen zu Beyond The Noise – Finanzen mit Fokus statt Firlefans!

00:00:39: Vom Wetter her war der April ja eher launisch.

00:00:42: An der Börse hingegen war es schon ein Wonnemonat vor allem in den USA.

00:00:47: Der S&P Five Hundred hat fünfzehn der letzten zwanzig Handels-Tage im Plus beendet, sechs neue Allzeithochsmarkiert und gegenüber dem Tief vom dreißigsten März zeitweise mehr als zwölf Prozent zugelegt.

00:00:59: Zwar ist der Konflikt im Nahen Osten noch immer nicht gelöst, die Straße von Hormus nach wie vor blockiert und der Ölpreis weiterhin dreistellig.

00:01:07: Aber statt auf den Krieg blickt die Wall Street auf KI!

00:01:13: Die Nachfrage nach Rechenleistung, Halbleitern und Speichermedien ist so immens das sogar Intel plötzlich nicht mehr nur von der Hoffnung auf bessere Zeiten lebt sondern tatsächlich steigende Umsätze und zweistellige Marschen melden kann.

00:01:28: Die Aktie des Chip-Dinos hat sich binnen vier Wochen mehr als verdoppelt – bei Kursen um US dollar nun viermal so teuer wie im vergangenen Sommer als die US-Regierung mit knapp zehn Prozent eingestiegen ist.

00:01:43: Mit einem Buchgewinn von siebenundzwanzig Milliarden Dollar, ist Donald Trumps Finanzspritze für den langedabenden Halbleiterhersteller – damit stand jetzt eines der profitabelsten Industrieinvestments der US-Geschichte.

00:01:58: Gleichzeitig bleibt Intel ein Mahnmal für alles Stockpicker!

00:02:02: Denn erst mit dem Anstieg der letzten Tage hat die Aktie ihr bisheriges Hoch aus dem Internet-Hype übertroffen.

00:02:10: Wer Anfang zweitausend eingestiegen ist, musste sechsundzwanzig Jahre warten um wieder in die Gewinnzone zu kommen – während der dreißigwerteumfassende Philadelphia Semiconductor Index an der Wall Street nur SOX genannt sich seit damals per Saldo verachtfacht hat!

00:02:27: Ein ähnliches Schicksal werden mit Sicherheit auch einige Protagonisten des aktuellen Chip Booms erleiden….

00:02:34: Vorsicht deshalb vor allzu viel Conviction.

00:02:38: Können wir als Privatanleger wirklich einschätzen, welche Halbleiterhersteller auch im nächsten und übernächsten Zyklus zu den Gewinnern zählen werden?

00:02:48: Zumal ja auch der Sektor insgesamt am Tropf der Hyperscaler hängt die derzeit ihren kompletten Cashflow in Rechenzentren pumpt!

00:02:57: Zugegeben, momentan scheint wenig dafür zu sprechen dass der Hypebald endet.

00:03:01: Doch früher oder später ist die Chipwirtschaft bislang noch immer in den berühmt-berüchtigten Schweinezyklus zurückgekehrt und bekanntlich lauten die vier gefährlichsten Worte beim Investieren ja West Time!

00:03:15: ist different.

00:03:16: Wer also einen Chip ETF wie den Fan-X Semiconductor im Depot hat und sich beim Einstieg eine Rebalancing Regel zurechtgelegt hat, der sollte diese nicht der Fomo opfern sondern konsequent umsetzen!

00:03:31: Wobei ja auch ein gewöhnlicher Weltportfolio ETF schon genügend Chip Exposure bietet.

00:03:37: Im MSCI All Country World Index etwa kommen halbleite Aktien jetzt auf einen Anteil von über vierzehn Prozent, genauso viel wie alle Banken und Versicherer aus der ganzen Welt zusammen!

00:03:52: Für die Angst etwas zu verpassen gibt's also überhaupt keinen Grund.

00:03:56: Die größte Gehe herrscht derweil bei Bausengängen Über die bis zu zwei Billionen Dollar Unternehmenswert, die Elon Musk's Basics zum IPO im Juni anstrebt, da hatten wir ja schon gesprochen.

00:04:10: Nun sorgt mit Anthropic ein weiterer Börsenaspirant für Furore – der Entwickler von Claude dem zurzeit wohl disruptivsten KI-Tool bekommt frisches Kapital von Alphabet!

00:04:23: Auf einer Bewertung von dreihundertfünfzig Milliarden Dollar will die Google-Mutter zunächst zehn Milliarden Dollar in den OpenAI Konkurrenten stecken und bei erreichen gewisser Milestones könnten noch weitere dreißig Milliarden zusätzlich fließen.

00:04:39: Das haben Spekulanten im inoffiziellen Handel über die Blockchain-Plattform Jupiters Prestocks zum Anlass genommen, den Firmenwert von Anthropic erst mal auf eine Billion Dollar hoch zu zocken.

00:04:53: Und auch an der NASDAQ herrscht Partiestimmung!

00:04:57: Mit X-Energy debütierte dort am Freitag ein weiteres Unternehmen, das modulare Atomreaktoren entwickelt – prädestiniert für die dezentrale Stromversorgung von Rechenzentren.

00:05:10: Eigentlich sollten die Aktienjahr zu sechzehn bis neunzehnt Dollar platziert werden, aber angesichts der immensen Nachfrage wurde der Emissionspreis kurzerhand auf dreientzwanzig Dollar angehoben.

00:05:23: Und selbst das war noch zu günstig – denn im börselichen Handel kletterte der Kurs dann sogar auf über dreißig Dollar!

00:05:31: Macht in Summe neun Milliarden Dollar Marktwert für ein Unternehmen, das noch kein einziges Projekt am Netz hat.

00:05:38: Sondern dieses Jahr mit dem Bau der ersten Anlagen beginnen will, die dann den Betrieb aufnehmen sollen!

00:05:47: Pures Wagniskapital also auch wenn X-Energy bereits namhafte Partner und Kunden gewinnen konnte – darunter den US-Chemieresendau, den britischen Versorger Centrica sowie Amazon.

00:06:01: Der Tektitan ist zugleich übrigens einer der größten Investoren von X-Energy.

00:06:07: Also wieder mal ein feiner Kreislaufdil, der aber auch zeigt wie kritisch das Thema Energie für die langfristige Perspektive der Hyperscaler ist und welche Rolle die hierzulande verpönte Nukleatechnologie dabei spielt.

00:06:23: Aus regulatorischen Gründen ist X-energy bislang nicht in Deutschland handelbar – allerdings dürfte die Aktie bald in den einschlägigen Themen ETFs von Fanag, Wisdomtree und UBS auftauchen.

00:06:36: Die dann auch gleich die gesamte atomare Wertschöpfungskette abbilden – vom Uranabbau über Kraftwerkskomponenten & Wartungen bis hin zu kleinen Reaktor Ventures wie Oklo oder Newscale!

00:06:50: Wer sich hier engagiert sollte allerdings einen ähnlich langen Atem mitbringen wie Amazon Und die hohe Volatilität des Sektors spricht eher für einen Sparplan als für ein Einzelinvestment.

00:07:04: Dazu rückt der Börsengang von X-Energy auch eine deutsche Firma in den Fokus, denn für seinen Brennstoff benötigt das Nukleastartup hoch reinen Kohlenstoff und dieser Spezialgrafet kommt von SQL Carbon aus Wiesbaden.

00:07:22: Bereits im Januar wurde ein erster Dreijahresvertrag in Gesamtvolumen von einem Hundert Millionen Dollar besiegelt und obendrein gibt's Absichtserklärungen für weitere Lieferung.

00:07:34: Kein Wunder also, dass die SGL-Aktie dieses Jahr bereits vierzig Prozent zugelegt hat!

00:07:39: Langfristig hat sich die vielbeschworene Technologieführerschaft für die Aktionäre aber nicht ausgezahlt.

00:07:47: Im Gegenteil – seit zwei Tausend neun ist der Kurs um drei Viertel abgerutscht.

00:07:53: Damals war nach Volkswagen und BMW auch BMW-Großaktionären Susanne Klatten höchst selbst mit dreißig Prozent bei SGL eingestiegen, getragen von der Vision, Carbon als leichtbar Werkstoff für die Automobilindustrie zu etablieren.

00:08:09: – doch die große Verheißung, die ihm in Prestige-Projekten wie den Elektro-BMWs i-III und i-VIII ihren Anfang genommen hatte….

00:08:19: Die hat sich eben nie erfüllt.

00:08:20: Carbon blieb in der Massenfertigung zu teuer und zu komplex, Bilanz der Fehleinschätzung mit eighthundertfünfzig Millionen Euro ist der Konzernumsatz von SGL heute nur noch halb so hoch wie zwölf.

00:08:34: Gleich mehrfach rutschte das Unternehmen in die Verlustzone Und auch, zwanzig vierundzwanzig und zwanzichfünfundzwanzigh waren wegen der Restrukturierung des Carbon-Geschäfts tief rot.

00:08:46: Entsprechend MAGA ist nun die Bewertung.

00:08:49: Aktuell wird SGL Carbon nur mit zwei Dritteln vom Umsatz bezahlt!

00:08:54: Sofern dieses Jahr tatsächlich der Sprung zurück in die schwarzen Zahlen gelingen sollte liegt darin durchaus ein gewisser Hebel... Doch nach den Enttäuschungen der Vergangenheit ist das Misstrauen der Börse durchaus nachvollziehbar.

00:09:11: Für eine nachhaltige Trendwende braucht es weitere Großaufträge, vor allem aus den zukunftsträchtigen Sektoren Energie und Halbleiter – nur so kann die ambitionierte Strategie SGL Growth-二zigdreißig untermauert werden.

00:09:27: Nicht enttäuscht sondern begeistert hat dagegen wieder einmal Coca Cola!

00:09:32: Der Soft-Ring-Krise schafft weiterhin das, woran derzeit fast alle Ford & Beverage Konzerne scheitern.

00:09:39: Mehr Volumen zu höheren Preisen – was fürs erste Quartal, in Summe zu zehn Prozent mehr Umsatz und mit thirty-fünf Prozent auch einem neuen Rekord bei der operativen Marge geführt hat.

00:09:54: Folgerichtig wurde die Prognose für's Gesamtjahr angehoben….

00:09:58: Der Gewinnjagd hier soll um acht bis neun Prozent steigen.

00:10:03: Ziemlich prickelnd für ein so reifes Unternehmen, das vor allem für seine Dividende geschätzt wird die im März zum sechzigsten Mal in Folge erhöht wurde und nun für zwei Komma sieben Prozent Rendite sorgt!

00:10:18: Doch auch die Aktienperforms kann sich sehen lassen.

00:10:21: Mit einem Plus von forty-fünf Prozent hat Coca Cola in den vergangenen fünf Jahren klar besser abgeschnitten als der S&P Five Hundred Consumer Stapels, der konnte nämlich nur rund dreißig Prozent zulegen.

00:10:33: und trotzdem es geht noch besser!

00:10:37: Denn The Coca Cola Company ist ja nur die globale Markenplattform und die Gralshyterin der geheimen Rezeptur.

00:10:46: Doch es gibt da auch noch die Abfüller, die aus dem Atlanta produzierten Konzentrat ein Getränk machen – und die Distribution vor Ort übernehmen!

00:10:56: Und der US-Platz herrscht unter den Abfüllern lässt in den letzten Jahren sogar Tech-Aktien alt aussehen….

00:11:04: Der Kurs von Coca-Cola Consolidated, gehandelt unter dem prestigeträchtigen Bausenkürzel Coke hat sich seit April zwanzig einenzwanzig nahezu versieben fahrt.

00:11:16: Dennoch ist die Abfüllaktie mit den vierundzwanzigerfachen des erwarteten Gewinns ähnlich bewertet wie der Mutterkonzern – nur die Dividende ist mit einem halben Prozent ziemlich mager.

00:11:28: Dafür gibt's aber großvolumige Aktienrückkäufe.

00:11:32: In fünf Jahren ist die Anzahl der ausstehenden Anteile um ein Fünftel geschrumpft.

00:11:38: Mehr über Coca-Cola Consolidated und die anderen Abfüllaktien erfährst übrigens in unserem zweiteiligen Asset Class Deep Dive.

00:11:46: rund um den Mythos Coca Cola!

00:11:48: Und das war es für heute, vielen Dank dass du dabei warst.

00:11:52: Und wenn Du etwas für Dich mitnehmen konntest, dann sag's gerne weiter, lass ein Abo da und schreib was in die Kommentare!

00:11:59: Was Du über den Chip-Hype denkst?

00:12:02: Ob Du Atomenergie für einen aussichtsreichen Satelliten im Depot hält?

00:12:08: Welche Kohleaktie Dein Favorit ist?

00:12:11: Hab einen schönen Start in den Mai.

00:12:13: Bis nächste Woche.

00:12:14: Tschüss aus Berlin.